5月21日早盘，A股三大指数缩量回调，两市超3800股下挫。盘面上，复合集流体、AIPC、玻璃基板、AI手机、游戏、猪肉概念、消费电子、MicroLED、数字阅读等板块走强。贵金属、船舶制造、小金属、航天航空、采掘行业、民爆概念、珠宝首饰、钛白粉等板块表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌0.41%，报3158.03点；深成指下跌0.56%，报9696.17点；创业板指下跌0.62%，报1864.23点；科创50指数下跌0.35%，报750.88点；北证50指数下跌0.95%，报782.13点。两市半日合计成交5136亿。
中信证券指出，相比2015年，今天的地产政策在目标、手段以及对基本面的影响上都有所不同。2024年的地产政策基于房地产供求关系发生重大变化的背景，以真实的保障性住房需求为根基去库存，更强调因城施策。此外，政策重视避免在恢复企业造血功能的同时造成供给激增。由于本次政策是由真实的商品房和保障性住房需求驱动，且预计主要在需求根基扎实的一二线城市大规模开展，所以判断从房价止跌到投资复苏所需要的时间比较长，核心城市房价止跌之后全面上涨的可能性很低。总体来看，现阶段业务更加聚焦核心城市，融资渠道通畅，产品能力较强，地方深耕互动能力较强，且具备一部分优质资产从而有助于消化去库阶段性亏损的公司更具投资价值。看好房地产开发板块的投资机遇。
华泰证券指出，4月社零同比增2.3%，增速放缓主要系假期天数减少、高基数等影响。必选消费品韧性仍强，可选消费品表现分化。地产后周期消费2024M4表现分化，期待政策发力后家电家居消费进一步回暖。继续看好下半年消费的持续回暖趋势，关注后续CPI与消费信心表现，建议关注具备品牌、产品、渠道、管理优势的消费品龙头。
中信建投表示，海外和国内算力产业链景气度持续。马斯克旗下的人工智能初创公司xAI计划在未来几年内斥资100亿美元从甲骨文租用云服务器。谷歌发布AI文生图大模型Imagen，并推出了第六代TPU芯片Trillium。中国移动公示了2024年至2025年新型智算中心集采项目中标结果，总金额约为191.04亿元。全球AI行业发展如火如荼，算力基础设施建设需求持续释放。
