6月25日早盘，A股三大指数集体下挫，创业板指跌逾1%。盘面上，工业母机、减速器、教育、轮毂电机、机器人执行器、PEEK材料、汽车零部件、维生素等板块位于涨幅榜前列。高带宽内存、半导体、汽车芯片、AI芯片、eSIM、Chiplet概念、CPO概念、存储芯片、3D摄像头等表现疲软，跌幅居前。
截至午间收盘，沪指下跌0.38%，报2951.95点；深成指下跌0.62%，报8868.40点；创业板指下跌1.35%，报1708.09点；科创50指数下跌2.45%，报721.06点；北证50指数上涨1.21%，报711.84点。两市上涨个股有2710家，下跌个股有2254家，48只股涨停，金麒麟4连板。两市半日合计成交3798亿。
华福证券研报指出，建议关注物流供应链行业四个方向的投资机会：1）跨境物流：跨境需求高速增长持续，空运运价指数同比仍维持中高速增长，行业高景气度延续，中短期有利于跨境物流企业利润表的修复。2）快递：2024年快递行业价格维持弱价格竞争状态，主要系行业头部快递企业新增产能有限，2024年需求持续超预期下，继续旗帜鲜明看多加盟制快递2024年边际修复。3）化工供应链：化工物流供应链板块估值仍具吸引力，价格边际向好，重视板块向上修复的弹性，看好头部企业凭借优秀的管理能力和丰富的并购经验实现底部扩张。4）快运：快运行业竞争格局持续改善，二季度起需求修复有助于高端头部快运较高的利润弹性释放。
方正证券研报表示，贵金属方面，我们认为，短期角度看，目前基本面呈现出多空交织的情形，考虑到通胀仍处于较高水平、PMI表现强劲，距离降息落地节点仍有一定时间，过程中诸多经济数据的发布都会影响市场对降息的预期并导致金价出现窄幅震荡；中长期角度看，美国加息周期已明确结束、年内有望开启降息，叠加全球陆续进入货币政策宽松阶段及地缘政治风险持续存在，金价中枢预计将维持上行态势。考虑到FOMC后新降息预期重建完成，贵金属价格或已完成筑底，有望迎来左侧布局机会。
华鑫证券研报指出，考虑全球新能源装机增长，欧美电网改造升级/建设，以及欧美制造业回流+数据中心等用户侧增量，海外变压器需求将持续向好，国内变压器出海长期利好，高景气有望持续。
国金证券表示，当前我们处于“政策影响End-市场底”阶段，市场波动率或加快上升，维持“大盘价值防御”策略，建议：①银行底仓；②黄金+医药“进攻”；③次选高股息。总体上，央行货币政策框架延续数量型和价格型调控并行方式不变，但数量工具结构的优化、价格工具目标的锚定以及货币政策工具箱的丰富等，旨在不断完善货币政策框架并提升货币政策传导机制的效率。当前板块具备出海“营、利”双升逻辑的行业有：汽车零部件、商用车、专用设备、航海装备、工程机械、白色家电、消费电子。
